【07:48 申菱环境(301018)：深耕专用空调领域 储能温控+热泵开启发展新纪元】

3月24日给予申菱环境(301018)增持评级。

(相关资料图)

投资建议：在数据中心空调与储能温控领域，国内与公司从事相似产品和业务的企业有【英维克】、【同飞股份】、【佳力图】，作为可比公司，2022 年平均 PE 为60.72 倍。公司是专业空调领域的领导者，并积极拓展储能温控+热泵，订单量有望实现快速提升，助推业绩实现快速增长，具备较高成长性与业绩弹性。该机构预计 2022-2024 年营业收入分别为 25.41 亿元、34.80 亿元、48.98 亿元，增速分别为 41.3%、37.0%、40.8%。净利润分别为 2.18 亿元、3.40 亿元、5.03 亿元，增速分别为 55.5%、55.8%、48.0%。首次覆盖，给予“增持”评级风险提示： 储能发展不及预期；原材料价格波动风险；市场竞争风险；技术创新风险。

该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次买入-A的投评级。

【07:43 中煤能源(601898)：减值拖累业绩 轻装上阵 成长无忧】

3月24日给予中煤能源(601898)增持评级。

维持盈利预测，目 标价和增持评级。2022 年实现营收2206 亿（-8.03%），归母净利为182 亿（+32.76%），受减值超预期影响，业绩不及预期。维持公司2023、2024 年EPS 为1.81、1.88 元，预测2025 年EPS 为1.95 元，维持13.00 元目标价和增持评级。

风险提示：宏观经济不及预期；成本超预期提升；煤价超预期下跌。

该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次增持评级、1次增持-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。

【07:33 姚记科技(002605)深度报告：三驾马车稳健盈利 卡牌打造成长引擎】

3月24日给予姚记科技(002605)增持评级。

盈利预测：姚记科技扑克主业稳健，捕鱼游戏毛利率高，营销业务持续修复，多元卡牌业务值得期待。该机构看好公司未来发展，预计公司2022-2024年归母净利润为4.01/6.46/7.78 亿元，对应当前股价（2023 年3 月22 日）的PE 分别为24.7/15.3/12.7 倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

风险提示：政策及监管环境风险、市场竞争加剧风险、知识产权保护风险、海外市场风险、媒体流量供应商较为集中的风险、原材料供应和价格波动风险、球星卡市场发展不及预期风险、对外投资风险、商誉减值风险等。

该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级、1次谨慎推荐评级。

【07:28 常熟银行(601128)：微贷进一步做小做散 ROE开启回升之路】

3月24日给予常熟银行(601128)增持评级。

投资建议：根据常熟银行 2022 年报以及 2023 年开门红信贷投放情况，调整公司 2023-2025 年净利润增速预测为 17.71%、20.54%、20.27%（新增），对应 EPS 为 1.18（+0.01）、1.42（+0.02）、1.71（新增）元/股，BVPS 为 9.17（+0.29）、10.23（+0.46）、11.51（新增）元/股。维持目标价 9.5 元，对应 2023 年 1.04 倍 PB，维持增持评级。

风险提示：经济复苏强度不及预期、小微信贷需求修复弱于预期

该股最近6个月获得机构33次买入评级、11次增持评级、6次强烈推荐评级、4次跑赢行业评级、2次买入-A的投评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级。