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受 " 百亿罚单 " 落地消息，互联网大厂封印解除，上周五美股阿里巴巴、京东大涨。早盘，恒生互联网 ETF（513330）持仓股阿里巴巴、腾讯控股、京东集团、百度集团、美团、网易等高开，恒生互联网 ETF ( 513330 ) 、恒生科技指数 ETF ( 513180 ) 开盘涨超 2%。

7 月 7 日晚间消息，有关部门对蚂蚁集团及旗下机构处以罚款（含没收违法所得）71.23 亿元，腾讯旗下财付通及负责相关业务的高级管理人员也被处以罚款近 30 亿元。随后蚂蚁集团公告称拟向其全体股东回购不超过 7.6% 股份。

腾讯在港交所发布公告，回应收金融机构罚款通知，公司相信金融监管部门的工作重点将转入常态化监管，落实促进平台经济健康发展的金融政策措施，并支持、鼓励平台企业持续提升金融普惠性。公司认为，金融机构的罚款决定对集团整体的经营和财务状况没有任何重大不利影响。

广发证券首席策略分析师戴康最新研报认为，港股互联网有望迎来第二春。相比美股科技龙头，港股互联网 PS 估值折价已位于过去 20 年区间上沿。上一次同等级别的收敛是 2013 年移动互联网，再往前则是 2005 年的中国电商崛起。以史为鉴，受益于大洋彼岸 AI 技术产业浪潮映射 + 国内市场巨大的内需潜力，当下港股互联网面临估值差收敛的契机。

华夏基金认为，基于 A-H 属于同一类资产、同一个基本面，且 A-H 溢价下半年收敛 4-6% 的判断，港股下半年配置性价比较高，优先布局互联网、医药等政策面回暖的弹性较大方向，重点关注行业指数基金恒生互联网 ETF、恒生科技指数 ETF、恒生医药 ETF 等品种，跨市场一键布局，资金门槛低至百元左右，分散个股风险，且无需额外开通港股账户。

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